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MILESTONE

新兴市场下的企业投资组合模型

作者:约翰霍普金斯大学凯瑞商学院教授

新兴市场下的企业投资组合模型Investment and Portfolio Analysis in Emergingmarkets


适合专业或兴趣方向 Interests:

金融,会计,投资


学习目标 Learning Objective

衡量新兴市场投资的风险和表现

解释新兴市场的风险溢价理论

研究讨论市场低效率现象对新兴市场投资决策的影响

评估多样化新兴市场金融工具(股票,债券,货币等)

学习分析投资组合和计算机投资组合汇报率,波动率,以及相关性等



项目收获 Program Outcome

· 教授官方的个性化定制推荐信

· 科研项目成绩单

· 学术评估报告

· 独立第一作者全文发表的EI/CPCI索引的国际会议期刊



项目介绍 Program Description

       全球化如今已不再是一个简单的学术理论,而是一种真实存在的趋势并影响着所有人的生活。从我们吃的食品到购买的商品,来自拉丁美洲、亚洲、非洲、中东以及前苏联等等遍布世界的发展中国家,也即是这些经常被叫作新兴市场的经济体,对人们日常生活产生了越来越深远的影响。全球化不仅仅在商业与文化上产生了显著的影响,更造成了一股融合全球金融与投资市场的不易察觉的强劲趋势。

        课题将结合阅读资料,视频,课程讲解,以及投资组合模型解决以上问题。通过对新兴市场风险溢价和资产定价模型的深入研究,以及多样化的实践性作业,学生将获得对新兴市场净资产、固定收益证券,以及另类投资执行估值所需的分析技能。



导师介绍 Instructor Introduction

本教授任约翰霍普金斯大学凯瑞商学院教授

美国财政部货币监理署高级经济家

担任多个国际知名国际金融期刊审稿人

研究领域为新兴金融市场、跨境企业并购、国际发展策略、债权和高管薪酬等

     


任职学校 University / College

     约翰霍普金斯大学 (The Johns Hopkins University),一所世界著名的私立研究型大学,历史悠久,是美国第一所研究型大学,也是美国大学协会(AAU)的14所创始校之一。在2016年美国国家科学基金会连续37年将该校列为全美科研经费开支最高的大学。截止目前,学校的教员与职工共有37人获得过诺贝尔奖(世界第18),2019 US News世界大学排名十二。



项目大纲 Program Outline






Lecture 1 :




Objective: Law of one price and opportunity cost of capital

Individual Assignment: Comprehension test 1

Group Assignment: Submit a one-page report describing each asset andany interesting features, including, if applicable, a description ofthe country/company market capitalization, credit ratings,price-to-earnings (P/E) ratios, and liquidity indicators (ifpossible, check daily trading volumes; may not be possible for allassets).

学习目标:掌握一价法则、资本的机会成本

个人作业:理解测试1

小组作业:提交一份一页纸的报告,描述每种资产及有趣的特点,包括(如果适用)国家/公司市值,信用等级,市盈率和流动性指标的描述 (如条件允许,请查询每日交易量;但可能并非对所有资产都可行)。


Lecture 2:




Objective: Pricing risk and portfolio theory

Individual Assignment: Comprehension test 2Group Assignment:

- Graph weekly price trends per asset in price Net Asset Value (NAV)

- Calculate annualized volatility and return for each asset as wellas for the subfund index.

- In one paragraph, how has your subfund compared against thereference assets?


学习目标:定价风险与投资组合理论

个人作业:理解测试2

小组作业:

-用价格净资产值(NAV)绘制每个资产的每周价格趋势

-计算每种资产以及子基金指数的年度波动率和回报

-就子基金与参考资产相比撰写一段文章


Lecture 3:



Objective: Hard currency credit

Individual Assignment: Comprehension test 3Group Assignment:

- On one-page, discuss macro, regional, country, or company

-specifichappenings that may have affected the performance of your subfundassets.

- Do not forget to include general market trends (e.g., interestrates, U.S. markets); regional happenings (e.g., elections,devaluations, ratings changes); or company-and asset-specificdevelopments (e.g., earnings, market rally, etc.).


学习目标:掌握硬通货信贷

个人作业:理解测试3

小组作业:

-用一页纸的篇幅,讨论可能影响子基金资产绩效的宏观,区域,国家或公司范围内的特定事件。

-请包含一般的市场趋势(例如,利率,美国市场); 区域性事件(例如选举,贬值,评级改变); 或公司和资产的特定发展情况(例如收益,市场反弹等


Lecture 4:




Objective: Local current credit

Individual Assignment: Comprehension test 4Group Assignment:

- Build a correlation matrix for assets in you subfund index anddiscuss.

- Please find correlations for your assets with the nine referencedasset classes. Please comment on any strong positive or negativecorrelations.


学习目标:掌握当地流动信贷

个人作业:理解测试4

小组作业:

-为你的子基金指数中的资产建立相关矩阵并进行讨论。

-请找到与引用的九种资产类别相关的资产。 请对强烈的正或负相关发表建议


Lecture 5:



Objective: Equity investments

Individual Assignment: Comprehension test 5Group Assignment:

-Select one asset in your subfund that your team will recommend.

学习目标:股本投资

个人作业:理解测试5

小组作业:选择子基金中的一种资产并在小组中推荐。


Lecture 6:



Summary and Presentation

课题总结、最终成果展示




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